近日，江苏高院发布了《金融审判十大案例（2021－2023）》。其中通报了投资者诉中国银行南通钟秀支行合同纠纷案的具体细节，该案件也被称为中行“原油宝”第一案。
2020年4月21日，芝加哥商品交易WTI5月期货合约价格报收-37.63美元/桶，历史上首次跌为负值，为疫情期间全球原油市场剧烈动荡下的极端表现，致使“原油宝”多头持仓客户全部穿仓。
江苏高院称，本案是涉中行“原油宝”民事案件在全国范围内第一批开庭审理的3个案件之一。
庭审后，在江苏省南京市鼓楼区人民法院的主持下，双方当事人达成调解协议，中行承担负油价损失和投资者20%的本金损失，投资者自担80%的本金损失，诉讼费由中行负担。
协议达成次日，双方即履行完毕，快速解决了纠纷。
“原油宝”第一案始末
2020年3月16日，投资者江某通过中国银行手机银行APP与中行南通钟秀支行签署《中国银行股份有限公司金融市场个人产品协议》电子合同一份。
签约当日，江某购买了500手（桶）“人民币美国原油2004合约”，实际成交单价为213.53元人民币。
2020年3月18日，江某追加购买100手（桶）“人民币美国原油2004合约”，实际成交单价为187.05元人民币。
2020年3月20日，江某购买的“人民币美国原油2004合约”到期，到期处理方式为“到期移仓”，结算单价为178.65元人民币，当日结算后移仓至“人民币美国原油2005合约”，开仓数量为600手（桶），实际成交单价为184.73元人民币。
2020年4月16日至18日，中行南通钟秀支行每日均向江某发送提示短信，告知“人民币美国2005期合约”将于2020年4月21日到期，并将于2020年4月20日22时停止交易和启动移仓。
2020年4月20日22时，“人民币美国原油2005合约”停止交易。
2020年4月21日，中行发布“原油宝”产品美国原油合约4月21日暂停交易的公告。
2020年4月22日，中行发布“原油宝”2020年4月22日合约结算价格的公告，告知人民币美国原油2005合约多头平仓结算价格为-266.12元。
同日，江某“原油宝”交易账户产生平仓损失139723.95元，其中保证金损失28885.95元、本金损失110838元。
投资者自担80%本金损失
随后，江某中将国银行南通钟秀支行告上法庭，并诉请判令：确认江某与中行南通钟秀支行之间签订的《中国银行股份有限公司金融市场个人产品协议》无效；判令中行南通钟秀支行赔偿江茂均本金损失110838元并退还保证金28885.95元。
经江苏省南京市鼓楼区人民法院主持调解，双方达成调解协议：一、被告中行南通钟秀支行于2021年1月4日前支付原告江茂均本金损失22167.6元、退还保证金28885.95元，合计支付原告江茂均51053.55元；二、本案纠纷一次性了结，双方再无其他纠葛。
本案是涉中行“原油宝”民事案件在全国范围内第一批开庭审理的3个案件之一。
庭审后，在江苏省南京市鼓楼区人民法院的主持下，双方当事人达成调解协议，中行承担负油价损失和投资者20%的本金损失，投资者自担80%的本金损失，诉讼费由中行负担。
法院经审理认为，中国银行“原油宝”产品于2017年报中国银行保险监督管理委员会备案设立，采取的是100％保证金交易模式，不具有期货杠杆交易的典型特征，因此双方当事人就投资“原油宝”产品事项签订的《中国银行股份有限公司金融市场个人产品协议》系双方真实意思表示，内容不违反法律、行政法规的强制性规定，合法有效。
法院经审理认为，中国银行按照银行业适当性标准，而非期货业适当性标准销售“原油宝”产品并无不当，原告认为中国银行向风险测评结果为平衡型的投资者销售“原油宝”产品违反适当性义务的观点缺乏依据，不予支持。
此外，法院指出，中国银行在交易过程中虽然通过官方网站以及通过向投资者发送手机短信等方式提示油价波幅大、市场风险提升，以及2005合约临近到期流动性变差等内容，但在产品设计上未考虑原油期货产品会出现负价极端情况，在交易过程中未能向投资者提示负油价带来的风险，且未执行协议中关于保证金充足率降至20％（含）以下时强制平仓的约定，因此给投资者造成的损失，中国银行应予赔偿，江苏省南京市鼓楼区人民法院遂作出上述判决。
协议达成次日，双方即履行完毕，快速解决了纠纷。
反思“原油宝”：银行收缩个人账户交易业务
细数2020年的中国金融市场大事件，中行“原油宝”事件必定位列其中。
2020年3月，新冠疫情导致经济全面暂停，原油需求出现大幅下降，国际油价持续暴跌，3月底国际油价开始在20美元的历史底部区域徘徊，无数国内投资者纷纷抄底原油。
不过，由于原油的投资渠道有限，其中上期所原油要求50万的投资门槛，境外投资由于亦有所限制，无门槛、无杠杆的银行账户原油在银行的营销下变成了市场炙手可热的品种。
2020年4月21日，CME（芝加哥商品交易所）原油期货以-37.63美元的负油价作为5月合约的结算价震惊市场，而彼时仍没有移仓换月的中行“原油宝”也正式爆发危机。
针对中行“原油宝”事件，银保监会于2020年5月中旬启动了对该事件的调查，并于12月初向中国银行开出了5张罚单。
其中，对中国银行及其分支机构合计罚款5050万元；对中国银行全球市场部两任总经理均给予警告并处罚款50万元，对中国银行全球市场部相关副总经理及资深交易员等两人均给予警告并处罚款40万元。
银保监会还表示，已责令中行依法依规全面梳理相关人员责任并严肃问责，切实做到有权必有责、失职必问责、问责必到位；同时责令中行立即采取有效措施对有关问题进行整改，汲取教训，举一反三。将督促中行切实强化合规意识，提高风险管理能力。
中国银行当日回应称，坚决接受处罚，认真落实相关监管措施，针对产品管理不规范、风险管理不审慎、内控管理不健全、销售管理不合规等问题，深刻反思、汲取教训、举一反三，对有关责任人员依法依规严肃问责。
而伴随着“原油宝”事件从发酵到处罚结果出炉，国内银行业也在持续反思个人账户交易业务的风险管理，比如进一步加强对国际金融市场价格异常波动的风险预警，以及及时完善与投资者风险相关的提示等级分类等。
其中，2020年11月底短短几天之内，包括国有大行、股份行等在内的近20家银行宣布暂停贵金属新开户。
各家银行给出的暂停新客户开立账户原因均与受国际政治经济形势及新冠疫情等影响，贵金属市场价格波动加剧，为保护投资者利益，采取上述措施。同时，已开户客户的正常交易不受影响。
亦有银行人士对券商中国记者分析称，“原油宝”事件后，银行和有关部门对个人账户交易业务的风险管控关注度显著提升。
因此，各家银行会高度关注全球市场波动风险，严控风险，加强前瞻性安排。
有分析人士表示，短期内贵金属账户新客户的开立重启相对较难，部分银行也将对个人账户交易业务进行收缩。
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