每经记者 杨建每经编辑 彭水萍
（一）重要市场新闻
1、美股三大指数集体收涨，纳指涨2.03%，上周累计涨4.23%；标普500指数涨1.02%，上周累计涨2.67%；道指涨0.4%，上周累计涨0.67%。其中标普500和纳斯达克100指数创11月份以来最大单周涨幅。谷歌涨超10%，创历史新高，总市值2.13万亿美元，谷歌市值一夜暴涨1975亿美元。英伟达涨超6%，市值暴增1276亿美元，上周涨超15%，创2023年5月以来最大单周涨幅。英特尔跌超9%，创2023年7月以来收盘新低。特斯拉跌超1%，奈飞、苹果小幅下跌。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.45%，上周累计涨幅达8.84%。小鹏汽车涨超10%，蔚来涨超8%。
2、国际油价小幅上涨，美油6月合约涨0.11%报83.66美元/桶，周涨1.75%；布油7月合约涨0.33%报88.06美元/桶，周涨0.88%。国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货收涨0.3%报2349.6美元/盎司，当周累计跌2.66%；COMEX白银期货收跌0.47%报27.225美元/盎司，当周累计跌5.61%。日元对美元汇率继续大幅下跌，盘中接连跌破156、157和158关口，尾盘报158.35，续创1990年来新低。
（二）宏观新闻
据中国央行官网，为落实《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》要求，4月26日，央行、国家发展改革委、财政部、金融监管总局联合召开大规模设备更新和消费品以旧换新金融工作推进会。会议要求，各金融机构要增强责任意识，加强统筹协调，确保政策落实落细。要尽快建立行内工作机制，细化实化目标任务，完善配套制度措施，优化业务办理流程。要加强与行业主管部门沟通，找准工作重点，加快项目对接，积极满足重点领域融资需求。要不断完善综合金融服务，推动金融支持大规模设备更新和消费品以旧换新工作取得实效。
（三）机构观点
复胜资产：市场在4月延续了震荡走势。我们认为在宏观形势与经济基本面没有明显信号之前，市场可能大概率还将延续这种存量博弈的态势。在这个逻辑出发点下，我们将更加注意在行业之间进行一定的切换与轮动。市场的投资主线在4月向偏“红利稳健”的方向转变。我们密切关注着行业层面“供需错配”的边际变化，以及去动态评估市场整体“一致预期”的风险程度。结合一季报的披露情况，我们也开始有意识的寻找一些新的方向作为投资组合的有效补充。展望未来，我们认为经济复苏的迹象愈发明显，下一个阶段应该将更多精力着眼于有盈利增长的新方向。同时，对于之前关注的“红利稳健”行业，我们认为需要花更多精力进行区分。伴随着股价不断上涨，关注度的升高，后续博弈性会加剧“红利稳健”风格内部进行分化，还是要以“供需错配”的思路理解盈利边际的变化趋势，以“稳健”作为出发点判断这类资产的投资价值。
星石投资：4月股市整体表现震荡，在主线行情相对不明的背景下，股市受业绩公布的影响较大，股市结构出现了相对充分的调整。在“新国九条”指引资本市场注重投资端的环境下，随着财报披露接近尾声、国内政策积极推进，股市风险偏好或逐步回升。从近期股市表现来看，目前股市底部相对坚实，经过估值调整的成长板块表现偏强，而红利类价值板块出现明显调整，这暗示可能需要关注高低切换带来的投资变化，当前成长板块的机会相对会更好。相对价值板块，成长板块处于低位，尤其是盈利稳健的核心资产估值已经大幅偏离基本面，随着市场风险偏好的回升，优质成长类资产或将出现溢价。此外，近期多家外资机构上调2024年中国经济增长预期，叠加美国经济和美联储货币政策仍有不确定性，外资对中国资产的增持可能会成为股市重要的增量资金。
融智投资基金经理夏风光：近一周走势先探底而后企稳，可算是否极泰来的一周，板块热点比较活跃，以证券、多元金融为代表的大金融方向，以及房地产都出现了久违的涨势。同时以通信、软件等板块也持续的活跃，显然市场的人气在逐步的恢复，做多的信心在增强。经历了一段时间的成交量萎缩后，成交量迅速的放大，北上资金大规模的流入，总成交量过万亿。因为针对量化的新规意在强化市场管理，市场原本预期量化规模总体萎缩后，市场的成交可能会下一个台阶，会影响到市场的活跃度。同时另一个方面海外市场近期表现比较疲弱，美联储降息预期从6月推迟到9月，甚至有预期到12月的。在此背景下，海外资金对 A股的认同度不减反增，北上流入和总成交创阶段新高，看好后市的意味十分浓厚。目前上证50、沪深300和上证综指都已经创下了春节以来的新高，两个月来平台有望突破，中线目标可以看高一线。操作策略上可以保持积极看多。
（四）行业掘金
1、北京人形机器人创新中心于4月27日正式发布了中国首个自主研发的通用人形机器人母平台，命名为“天工”。该平台标志着中国在人工智能和机器人技术领域取得的又一重大进展。该平台的推出预计将推动相关领域的技术创新和产业升级，助力中国在全球机器人市场上占据更有利的竞争地位。人形机器人是继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性平台产品，将成为引领产业数字化发展、智能化升级的新质生产力，有望持续催生新产业、新模式、新业态。人形机器人由于产业链长，未来想象空间大，正成为全球科技类公司关注的赛道。根据机构测算，至2030年国内人形机器人新增市场空间有望达到5035亿元，2030年，全球人形机器人新增市场空间约为1.02万亿元，概念股包括昊志机电，汉宇集团，汉威科技等。
2、4月27日，在中关村论坛未来人工智能先锋论坛上，生数科技联合清华大学正式发布中国首个长时长、高一致性、高动态性视频大模型Vidu，Vidu支持一键生成长达16秒、分辨率高达1080P的高清视频内容。Vidu不仅能够模拟真实物理世界，还拥有丰富想象力，具备多镜头生成、时空一致性高等特点，是自Sora发布之后，全球率先取得突破的视频大模型，性能全面对标国际顶尖水平，并在加速迭代提升中。Vidu问世进一步验证国内科研能力，预计后续还将有其他国产类SORA模型陆续发布，有望进一步拓展多模态AI应用的边界。国产“百模大战”的白热化来临将对训练端内容数据需求增加，优质语料与视频算料商业空间打开，加快影视剧本IP+优质视频、文字语料相关公司应用端收入确认落地。概念股包括中文在线，万兴科技等。
3、28日下午，美国特斯拉公司首席执行官埃隆・马斯克抵达北京进行访问，AI自动驾驶是中国与特斯拉进一步深化的合作的重要领域。中国汽车工业协会、国家计算机网络应急技术处理协调中心发布：特斯拉通过国家汽车数据安全要求。可见双方从上层到场景和细节已经基本沟通摸索结束。据透露，马斯克正在寻求在北京与中方高级官员会面，讨论在中国推出全自动驾驶（FSD）软件，并寻求获得批准。马斯克自己也在社交平台发文表示，特斯拉今年将在AI训练和推理方面投入约100亿美元，后者主要用于汽车。这也标志着，汽车自动驾驶将即将进入残酷的淘汰赛，很多都需要跟着马斯克投资海量的资金，开启自动驾驶的全面竞争。概念股包括高鸿股份，高新兴，数字政通等。
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